Jump to
Main Blog Монеты Как прошёл запуск спотовых биткоин-ETF в США и почему BTC упал

Как прошёл запуск спотовых биткоин-ETF в США и почему BTC упал

Pic 1

В январе 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) наконец одобрила спотовые биткоин-ETF. Криптосообщество ждало этого 13 лет, но уже в день запуска торгов BTC вышел в падение. Редакция itez решила разобраться, оправдали ли спотовые биткоин-ETF ожидания инвесторов и почему биткоин начал дешеветь.
 

Что такое спотовый биткоин-ETF

Спотовые биткоин-ETF нужны, чтобы инвесторы могли зарабатывать на росте криптовалюты без прямой покупки. Вместо этого они покупают акции торгуемого на бирже фонда (ETF), который привязан к курсу базового актива — BTC. Так инвесторам не нужно думать о безопасности хранения криптовалюты, а крупные корпорации и фонды могут легально зарабатывать на крипте. Подробнее о том, как работает спотовый биткоин-ETF и зачем он нужен обычным людям, компаниям и государствам, читайте в нашем материале.

До января 2024 года на американском рынке были только фьючерсные биткоин-ETF. Их запустили в 2021. Фьючерсные биткоин-ETF нужны, чтобы спекулировать на прогнозах цены актива. Для этого инвесторы заключают контракт на покупку/продажу криптовалюты по заранее установленной цене в определённую дату и время. Если вы ошиблись с прогнозом, сделку придётся закрыть в убыток.

Спотовые ETF позволяют покупать и продавать акции, которые привязаны к биткоину с его реальным текущим курсом. Инвестор может сам выбирать момент для покупки и продажи. Подробнее о разнице между фьючерсными и спотовыми инструментами рассказали здесь.
 

Первые результаты спотовых биткоин-ETF в США

10 января 2024 года SEC одобрила все 11 заявок на запуск спотовых биткоин-ETF. Разрешение получила даже компания Grayscale, которая с 2021 года добивалась от Комиссии одобрения на трансформацию своего биткоин-траста — Grayscale Bitcoin Trust — в спотовый биткоин-ETF.

Инструменты появились на трёх американских биржах — NYSE Arca, Cboe BZX и Nasdaq. Вот полный список:

  1. NYSE Arca: Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Bitwise Bitcoin ETF (BITB), Hashdex Bitcoin ETF (DEFI). 
  2. Cboe BZX: ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), VanEck Bitcoin Trust (HODL), WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Franklin Bitcoin ETF (EZBC). 
  3. Nasdaq: iShares Bitcoin Trust (IBIT), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR).

В первый же день после запуска спотовых биткоин-ETF объём торгов достиг $4.6 млрд. Для сравнения, объём торгов первого фьючерсного биткоин-ETF в США в первый день составил $20 млн (в 230 раз меньше).

🥇На первом месте по объёму торгов оказался GBTC. В первый день с инструментом провели операции на $2,29 млрд. На третий день — $1,01 млрд. К 24 января объем торгов снизился до $620 млн. 

🥈На втором месте расположился IBIT. В первый день с ним провели операции на $1 млрд, а на третьи сутки показатель упал до $372 млн. К 24 января объем торгов снизился до $268 млн. 

🥉 Третью строчку занял FBTC. В первый день с инструментом провели операции на $687 млн. На третий показатель упал до $322 млн. К 24 января объем торгов снизился до $261 млн. 

Pic 2

Торговый объём спотовых биткоин-ETF. 5 самых популярных инструментов отмечены разными цветами. Чем большую часть столбика занимает инструмента — тем больше его торговый объём. Самый большой торговый объём у Grayscale Bitcoin Trust GBTC, тёмно-синяя часть столбиков.

Уже со второго дня после запуска торгов доля GBTC начала снижаться. Если 12 января на него приходилось 58% рынка, то к 24 января — уже 47.64%. Доли IBIT и FBTC, также изменились. Если 12 января на них приходилось 22,09% и 15,13% рынка соответственно, то к 24 января доля IBIT упала до 20,99%, а FBTC — напротив выросла до 20,41%.

Pic 3

Доля спотовых биткоин-ETF на рынке в процентах.

В Bloomberg считают результаты запуска спотовых биткоин-ETF «образцово-показательными». Аналитик издания Эрик Балчунас отметил, что до появления спотовой версии рынок ETF не видел таких объёмов.

С момента начала торгов спотовые инструменты продолжают стабильно вытеснять фьючерсные. Если 11 января на спотовые биткоин-ETF приходилось 69,48% рынка, то к 24 января — уже 81.99%.

Pic 4

Сравнение торгового объёма спотовых биткоин-ETF (синяя область) с фьючерсными биткоин-ETF (розовая). Активы начали перетекать из фьючерсных в спотовые ETF.

По подсчётам криптосообщества, эмитенты спотовых биткоин-ETF уже закупили под инструменты 34 589 BTC. Для сравнения, у второго по величине инвестора биткоина среди публичных компаний — Marathon Digital Holdings Inc — 15 174 BTC, в два раза меньше. У первого — MicroStrategy — в пять раз больше, 189 150 BTC. Если эмитенты спотовых биткоин-ETF продолжат выкупать криптовалюту такими темпами, то уже к 1 февраля они опередят даже MicroStrategy.
 

Если всё так хорошо, то почему падает биткоин 

Биткоин вышел в падение 11 января 2024 года — на следующий день запуска торгов спотовыми биткоин-ETF.

Pic 5

К утру 13 января биткоин подешевел на 15%, а после вышел в боковое движение — перестал и расти, и падать. 

Причин для падения BTC может быть три.

Снижение интереса к BTC. До запуска инвесторы покупали криптовалюту в надежде заработать на позитивном решении SEC. Сейчас, когда спотовые биткоин-ETF уже торгуются, приток новичков иссяк, и криптовалюта утратила поддержку.

Разочарование. Графики показывают, что объём торгов спотовыми биткоин-ETF снижается с первого дня. Потенциальных инвесторов могла отпугнуть такая динамика.

Переход в режим ожидания. Многие не верят, что запуск спотовых биткоин-ETF в одночасье изменит рынок цифровых активов — привлечёт тонны институциональных денег и запустит BTC на Луну. Поэтому событие стало для них «sell the news» — то есть новостями, на которых нужно продавать актив, потому что его курс, предположительно, достиг локального максимума.

Ещё до запуска спотовый биткоин-ETF разделил криптосообщество на два лагеря: одни верили, что он отправит BTC и весь рынок на Луну, другие ждали от него больших проблем. В ноябре мы собрали мнения обеих сторон в одном обзоре. Читайте и судите, кто оказался прав: Как спотовый биткоин-ETF разделил рынок на оптимистов и пессимистов.
 

Почему биткоин может вырасти в 2024

После запуска долгожданных спотовых биткоин-ETF в SEC начали поступать заявки на запуск спотовых биткоин-ETF с кредитным плечом. Они нужны, чтобы зарабатывать при помощи заёмных средств.

Ещё SEC получила заявки на создание опционов под спотовые биткоин-ETF. Они нужны, чтобы запускать инвестиционные контракты с заранее определёнными условиями покупки / продажи актива, почти как с фьючерсами. Но если в случае фьючерсов и покупатель, и продавец должны выполнить свои обязательства по контракту, то в случае с опционами обязательства есть только у одной стороны. Например, продавец обязуется продать актив по оговоренному курсу в установленный день, а покупатель может его выкупить или не выкупить. 

Одобрение новых инструментов в теории может ускорить рост рынка спотовых ETF на BTC.

Но есть кое-что, что может запустить новое ралли роста биткоина — халвинг. Если скорость работы сети BTC не изменится, он состоится в апреле 2024 года. Летом мы рассказывали, почему халвинги позитивно влияют на курс биткоина и до каких уровней на этот раз может дойти криптовалюта.
 

Бежим закупаться биткоином?

Спотовый биткоин-ETF был одним из самых горячо ожидаемых инструментов в США. Хотя торги начались успешно, BTC вышел в падение. Впрочем, пока что рано делать какие-то выводы и расстраиваться — рынок спотовых биткоин-ETF только набирает обороты.

Многие аналитики дают позитивный прогноз биткоина на 2024 год. Если их предположения верны, то покупка биткоина сегодня может принести хороший доход уже в этом году. Купить биткоин с банковской карты за фиат можно у нас в itez: платите с помощью Google Pay и проверяйте кошелёк через несколько минут. Если покупаете крипту на сумму до 300 евро, верификацию проходить не нужно.

🤔А как вы считаете, запуск запуск спотовых биткоин-ETF прошёл успешно?

Подписывайтесь на наш телеграм-канал, чтобы не пропустить важные новости из мира криптовалют! 
 

👀 Ещё три интересные статьи:

Что такое спотовый биткоин-ETF и почему все о нём говорят

Делаем деньги из воздуха: что такое аирдропы и где их искать

Всё, что нужно знать об аирдропе LayerZero

Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Финансовые и иные операции, упомянутые в статье, не являются руководством к действию. Itez не несет ответственность за возможные риски. Криптовалюта — высокорискованный актив, операции с которым могут привести к финансовым потерям. Пользователю следует самостоятельно провести анализ, на основе которого можно будет делать выводы и принимать решения о проведении любых операций с криптовалютой и/или токенами.

Maria Kachura
Maria Kachura

Visit her on Facebook or hit her up via Email.

0
Share this post
Similar articles
Best investment options for 2023
Markets
16 February, 2023
Best investment options for 2023
Let’s explore all the pros and cons of currencies, cryptocurrencies, stocks, real estate, and precious metals.
The difference between coin and token: understanding crypto assets
Learn
24 April, 2024
The difference between coin and token: understanding crypto assets
Discover the key differences between coins and tokens in the cryptocurrency ecosystem. Learn about their features, roles, and examples in this comprehensive guide.
NFT NYC 2022!🌐🦄
Events
20 June, 2022
NFT NYC 2022!🌐🦄
NFT NYC 2022.
AIBC Americas 2022
Events
8 June, 2022
AIBC Americas 2022
AIBC Americas 2022.
ETH NEW YORK 2022 🌐🦄
Events
24 June, 2022
ETH NEW YORK 2022 🌐🦄
ETH NEW YORK 2022.
Top 5 NFT games in 2024: the future of blockchain gaming
Learn
19 June, 2024
Top 5 NFT games in 2024: the future of blockchain gaming
In this guide, the itez team has gathered the freshest and most exciting information about the Play-to-Earn (P2E) segment and NFT games.